Cinq erreurs à éviter lorsque les options de négociation (Surtout après avoir lu cela, vous n'aurez aucune excuse pour les faire) Wersquore toutes les créatures de mdash habitude, mais certaines habitudes valent la peine de briser. Option commerçants de tous les niveaux ont tendance à faire les mêmes erreurs encore et encore. Et la partie triste est, la plupart de ces erreurs auraient pu être facilement évitées. INSCRIVEZ-VOUS À TRADEKING ET OBTENEZ 1 000 DANS LA COMMISSION DU LIBRE-ÉCHANGE Commission de commerce libre quand vous fondez un nouveau compte avec 5000 ou plus. Utilisez le code promotionnel FREE1000. Profitez des coûts bas, du service hautement coté et de la plate-forme primée. Commencez dès aujourd'hui En plus de tous les autres pièges mentionnés dans ce site, voici cinq erreurs plus courantes que vous devez éviter. Après tout, les options commerciales n'est pas facile. Alors pourquoi le rendre plus difficile qu'il ne doit l'être ERREUR 1: N'ayant pas de plan de sortie défini Yoursquove probablement entendu ce un million de fois avant. Lorsque les options de négociation, tout comme quand vos stocks de trading yoursquore, itrsquos critique pour contrôler vos émotions. Cela ne signifie pas nécessairement que vous avez besoin d'avoir de la glace qui coule dans vos veines, ou que vous avez besoin d'avaler votre peur chaque sur une voie surhumaine. Itrsquos beaucoup plus simple que cela: toujours avoir un plan de travail, et toujours travailler votre plan. Et peu importe ce que vos émotions vous disent de faire, donrsquot dévient de lui. Comment vous pouvez commercer plus intelligent Planifier votre sortie isnrsquot juste sur la réduction des pertes à l'envers si les choses tournent mal. Vous devriez avoir un plan de sortie, période même quand un métier est à votre façon. Vous devez choisir votre point de sortie à la hausse et le point de sortie à la baisse à l'avance. Mais itrsquos important de garder à l'esprit, avec des options dont vous avez besoin plus que les cibles de prix à la hausse et à la baisse. Vous devez également planifier le délai pour chaque sortie. Rappelez-vous: les options sont un actif en décomposition. Et ce taux de décroissance accélère à mesure que votre date d'expiration approche. Donc, si vous avez longtemps un appel ou mettre et le mouvement que vous avez prédit doesnrsquot arriver dans le délai prévu, sortir et passer à la prochaine opération. Le temps de désintégration ne doit pas toujours vous blesser, bien sûr. Lorsque vous vendez des options sans les posséder, yoursquore mettant le temps décroissant de travailler pour vous. En d'autres termes, votre succès si la décadence du temps érode le prix optionsrsquos, et vous obtenez de garder la prime reçue pour la vente. Mais gardez à l'esprit cette prime est votre maximum de profit si yoursquore court d'un appel ou mis. Le revers est que vous êtes exposé à un risque potentiellement important si le commerce va mal. La ligne de fond est: Vous devez avoir un plan pour sortir de tout commerce, peu importe le type de stratégie que vous exécutez, ou si itrsquos un gagnant ou un perdant. Ne pas attendre autour des métiers rentables parce que vous êtes avide, ou rester trop longtemps dans les perdants parce que votre chance espérant que le commerce va revenir en votre faveur. Que faire si vous sortez trop tôt et laissez un peu de côté sur la table C'est l'inquiétude classique traderrsquos, et itrsquos souvent utilisé comme une justification pour ne pas coller avec un plan original. Herersquos le meilleur contre-argument que nous pouvons penser: Que faire si vous profitez plus régulièrement, réduire votre incidence de pertes, et de dormir mieux la nuit Trading avec un plan vous aide à établir des modèles plus réussie de trading et garde vos soucis plus en échec. Bien sûr, la négociation peut être passionnante, mais itrsquos pas sur les merveilles one-hit. Et il ne devrait pas être d'obtenir des ulcères d'inquiétude, que ce soit. Donc, faire votre plan à l'avance, et puis s'en tenir à elle comme super colle. ERREUR 2: Essayer de rattraper les pertes du passé par les marchands de ldquodoubling ud Les commerçants ont toujours leurs règles ironclad: ldquoIrsquod jamais acheter vraiment out-of-the-options d'argent, rdquo ou ldquoIrsquod ne jamais vendre dans les options de l'argent. rdquo Mais itrsquos drôle comment Ces absolutes semblent évidentes mdash jusqu'à ce que vous vous trouvez dans un commerce thatrsquos déplacé contre vous. Wersquove tous été là. Face à un scénario où un métier fait exactement le contraire de ce que vous attendez, votre chance souvent tenté de briser toutes sortes de règles personnelles et tout simplement continuer à négocier la même option que vous avez commencé. En tels cas, les commerçants pensent souvent, ldquoWouldnrsquo qu'il soit agréable si le marché entier était mauvais, pas merdquo Comme un commerçant en actions, vous avez probablement entendu une justification pour ldquodoubling jusqu'à attraper uprdquo: si vous avez aimé le stock à 80 lorsque vous avez acheté Il, vous avez obtenu de l'aimer à 50. Ainsi, il peut être tentant d'acheter plus d'actions et d'abaisser la base de coûts nets sur le commerce. Soyez prudent, cependant: Ce qui peut parfois faire sens pour les stocks souvent ne volent pas dans le monde des options. Comment vous pouvez échanger plus intelligemment ldquoDoubling uprdquo sur une stratégie d'options presque jamais fonctionne. Les options sont des dérivés, ce qui signifie que leurs prix ne changent pas de la même façon ou ont même les mêmes propriétés que le stock sous-jacent. Bien que le doublement peut abaisser votre base de coûts par contrat pour la position entière, il se compose habituellement de votre risque. Donc, quand un commerce va vers le sud et yoursquore contemplant l'impensable auparavant, il suffit de reculer et vous demander: ldquoIf je didnrsquot déjà une position en place, est-ce un métier que je makerdquo Si la réponse est non, puis donrsquot. Fermez le commerce, couper vos pertes, et trouver une autre occasion qui a un sens maintenant. Les options offrent de grandes possibilités de levier en utilisant un capital relativement faible, mais ils peuvent exploser rapidement si vous continuez à creuser vous-même plus profond. Itrsquos un mouvement beaucoup plus sage d'accepter une perte maintenant au lieu de vous mettre en place pour une catastrophe plus grande plus tard. ERREUR 3: Négocier des options illiquides Lorsque vous obtenez une soumission pour une option sur le marché, le vôtre remarque une différence entre le prix de l'enchère (combien quelqu'un est prêt à payer pour une option) et le prix demandé (combien quelqu'un est prêt à vendre Une option pour). Souvent, le prix de soumission et le prix de demande ne reflètent pas ce que l'option est vraiment valeur. La valeur ldquorealrdquo de l'option sera en fait quelque part près du milieu de l'enchère et de demander. Et jusqu'à quel point les prix d'achat et de vente s'écartent de la valeur réelle de l'option dépend de l'option de liquidité. LdquoLiquidityrdquo sur le marché signifie qu'il ya des acheteurs actifs et des vendeurs en tout temps, avec une forte concurrence pour remplir les transactions. Cette activité amène les prix des offres et des offres à rapprocher des actions et des options. Le marché des actions est généralement plus liquide que leurs marchés d'options connexes. Thatrsquos parce que les commerçants d'actions sont tous les échanges d'un seul stock, alors que les gens des options de négociation sur un stock donné ont une pléthore de contrats à choisir, avec différents prix d'exercice et différentes dates d'expiration. Les options à l'argent et près de l'argent avec l'expiration à court terme sont généralement les plus liquides. Ainsi, l'écart entre les prix d'offre et de demande devrait être plus étroit que les autres options négociées sur le même stock. Comme votre prix de grève est plus loin de la grève à l'argent et ou la date d'expiration devient plus loin dans l'avenir, options seront généralement de moins en moins liquide. Par conséquent, l'écart entre les prix d'achat et de vente sera généralement plus large. L'illiquidité sur le marché des options devient un problème encore plus grave quand vous faites affaire avec des actions illiquides. Après tout, si le stock est inactif, les options seront probablement encore plus inactives, et le spread bid-ask sera encore plus large. Imaginez votre chance de négocier une option illiquide qui a un prix d'offre de 2,00 et un prix de demande de 2,25. Cette différence de 25 cents pourrait ne pas sembler beaucoup d'argent pour vous. En fait, vous pourriez ne pas même se pencher pour ramasser un quart si vous avez vu un dans la rue. Mais pour une position d'option de 2,00, 25 cents est une pleine 12,5 du prix Imaginez sacrifier 12,5 de tout autre droit d'investissement de la chauve-souris. Pas trop attrayant, est-ce Comment vous pouvez le commerce plus intelligent Tout d'abord, il est logique de négocier des options sur les stocks avec une grande liquidité sur le marché. Un stock qui traite moins de 1 000 000 actions par jour est généralement considéré comme illiquide. Ainsi, les options négociées sur ce titre seront très probablement non liquides. Lorsque votre trading vous quorum, vous pouvez commencer par regarder les options avec intérêt ouvert d'au moins 50 fois le nombre de contacts que vous souhaitez commercer. Par exemple, si vous vendez 10 contrats, votre liquidité minimale acceptable devrait être 10 x 50, ou un intérêt ouvert d'au moins 500 contrats. De toute évidence, plus le volume sur un contrat d'option est élevé, plus le spread bid-ask sera probablement plus élevé. N'oubliez pas de faire les calculs et assurez-vous que la largeur de la propagation isnrsquot manger trop de votre investissement initial. Parce que même si les chiffres peuvent sembler insignifiants au début, à long terme, ils peuvent vraiment s'ajouter. Au lieu de négocier des options illiquides sur des entreprises comme Joersquos Tree Cutting Service, vous pourriez aussi bien échanger le stock à la place. Il ya beaucoup de stocks de liquide là-bas avec des occasions de négocier des options sur eux. ERREUR 4: Attendre trop longtemps pour racheter des stratégies à court terme Nous pouvons faire bouillir cette erreur à un seul conseil: Soyez toujours prêt et prêt à racheter des stratégies à court terme. Quand un commerce va à votre façon, il peut être facile de se reposer sur vos lauriers et de supposer qu'il continuera à le faire. Mais rappelez-vous, ce ne sera pas toujours le cas. Un commerce thatrsquos travaillant en votre faveur peut tout aussi facilement tourner vers le sud. Il ya un million d'excuses commerçants se donner pour attendre trop longtemps pour racheter des options theyrsquove vendu: ldquoIrsquom paris le contrat expirera sans valeur. rdquo ldquoI donrsquot voulez payer la commission pour sortir de la position. rdquo ldquoIrsquom espérant eke juste un peu Plus de profit hors du traderdquohellip la liste va encore et encore. Comment pouvez-vous négocier plus intelligemment Si votre option courte se met hors de l'argent et vous pouvez l'acheter à nouveau pour prendre le risque de la table de façon rentable, puis le faire. Donrsquot être bon marché. Heres une bonne règle: si vous pouvez garder 80 ou plus de votre gain initial de la vente d'une option, envisagez de l'acheter immédiatement. Sinon, l'un de ces jours une option courte va revenir et vous mordre quand votre avez attendu trop longtemps pour fermer votre position. Par exemple, si vous avez vendu une stratégie courte pour 1,00 et vous pouvez le racheter pour 20 cents la semaine avant l'expiration, vous devriez sauter sur l'opportunité. Très rarement il sera la peine d'une semaine supplémentaire de risque juste pour accrocher à un misérable 20 cents. C'est également le cas des transactions à plus haut dollar, mais la règle peut être plus difficile à respecter. Si vous avez vendu une stratégie pour 5,00 et cela coûterait 1,00 pour fermer, il peut être encore plus tentant de rester dans votre position. Mais pensez à la récompense du risque. Les métiers d'option peuvent aller vers le sud à la hâte. Donc, en passant les 20 pour fermer les métiers et de gérer votre risque, vous pouvez vous épargner de nombreuses plaies douloureuses sur le front. ERREUR 5: Legging dans les métiers de propagation ldquoLegging inrdquo est quand vous entrez les différentes jambes d'un commerce multi-jambe un à la fois. Si vous vendez un appel à long terme. Par exemple, vous pourriez être tenté d'acheter le premier appel d'abord, puis essayer de temps la vente de l'appel court avec une montée du cours des actions pour presser un autre nickel ou deux de la deuxième étape. Toutefois, souvent, le marché va ralentir plutôt, et vous wonrsquot être en mesure de retirer votre propagation à tous. Maintenant yoursquore collé avec un long appel sans aucun moyen de couvrir vos risques. Comment vous pouvez le commerce plus intelligent Chaque commerçant a jambes dans des spreads avant Mdash, mais ne pas apprendre votre leçon de la manière dure. Toujours entrer un spread comme un seul métier. Itrsquos juste stupide de prendre sur le risque de marché supplémentaire inutilement. Lorsque vous utilisez TradeKingrsquos écran de négociation, vous pouvez être sûr que toutes les jambes de votre métier sont envoyés sur le marché simultanément, et nous wonrsquot exécuter votre spread, sauf si nous pouvons atteindre le débit net ou credit yoursquore recherche. Itrsquos simplement une manière plus intelligente d'exécuter votre stratégie et éviter tout risque supplémentaire. (Il suffit de garder à l'esprit que les stratégies multi-jambes sont assujetties à des risques supplémentaires et de multiples commissions et peuvent être sujettes à des conséquences fiscales particulières. Prenez conseil auprès de votre conseiller fiscal avant de s'engager dans ces stratégies. TradeKingrsquos experts Top dix erreurs d'option Cinq conseils pour réussir les appels couverts Options pour toute situation de marché Advanced Option joue les cinq meilleures choses Stock Option commerçants devraient savoir sur la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Comment calculer le spread bid-ask Le spread bid-ask est la différence entre le cours acheteur d'un titre et son prix demandé (ou offre). Il représente la différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est disposé à payer (offre) pour un titre et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter pour lui. Une transaction se produit soit lorsqu'un acheteur accepte le prix demandé, soit lorsqu'un vendeur prend le cours acheteur. En termes simples, une sécurité tendra vers le haut dans le prix quand les acheteurs dépassent les vendeurs, pendant que les acheteurs lancent le stock plus haut. À l'inverse, un titre tendra à un prix inférieur lorsque les vendeurs seront plus nombreux que les acheteurs, car le déséquilibre entre l'offre et la demande obligera les vendeurs à baisser leur prix d'offre. L'écart entre les cours acheteurs et les acheteurs est une considération importante pour la plupart des investisseurs lorsqu'ils négocient des titres, puisqu'il s'agit d'un coût caché encouru lors de la négociation d'actions d'instruments financiers, d'obligations ou de produits de base. Futures. Options ou devises étrangères. Éléments à prendre en considération Les points suivants doivent être pris en compte en ce qui concerne les écarts d'offre et de vente: Les écarts sont déterminés par la liquidité. Ainsi que l'offre et la demande d'un titre spécifique. Les titres les plus liquides ou les plus négociés tendent à avoir les écarts les plus étroits, à condition qu'il n'y ait pas de déséquilibre majeur entre l'offre et la demande. S'il y a un déséquilibre significatif et une liquidité plus faible, le spread bid-ask augmentera considérablement. Les écarts sur les actions américaines se sont rétrécis depuis l'avènement de la décimale en 2001. Avant cette date, la plupart des actions américaines étaient cotées en fractions de 116 ème de dollar, soit 6,25 cents. La plupart des actions sont maintenant négociées à des niveaux de prix bid-ask bien en dessous de ce niveau. Les écarts d'offre et de demande représentent un coût qui n'est pas toujours évident pour les investisseurs novices. Alors que les coûts de propagation peuvent être relativement insignifiants pour les investisseurs qui ne négocient pas fréquemment, ils peuvent représenter un coût plus élevé pour les commerçants actifs qui font de nombreux métiers quotidiens. Les écarts se creusent au cours des fortes baisses du marché en raison du déséquilibre entre l'offre et la demande, les vendeurs touchant l'offre et les acheteurs restent à l'écart en prévision de la baisse des prix. En conséquence, les market makers élargissent le spread pour deux raisons: (1) atténuer le risque plus élevé de perte pendant les périodes volatiles, et (2) dissuader les investisseurs de se négocier pendant ces périodes, car un plus grand nombre de métiers augmente le risque de Le créateur de marché d'être pris sur le mauvais côté du commerce. Exemples de la propagation Bid-Ask Exemple 1. Considérez un stock qui se négocie à 9,95 10. Le prix d'offre est de 9,95 et le prix d'offre est de 10. Le spread bid-ask dans ce cas est de 5 cents. L'écart en pourcentage est de 0,05 10 ou 0,50. Un acheteur qui acquiert le stock à 10 et le vend immédiatement au prix de l'offre de 9,95 soit par accident ou par conception entraînerait une perte de 0,50 de la valeur de transaction en raison de cet écart. L'achat et la vente immédiate de 100 actions entraîneraient une perte de 5, alors que si 10 000 actions étaient impliquées, la perte serait de 500. Le pourcentage de perte résultant de l'écart est le même dans les deux cas. Exemple 2. Considérons un commerçant de forex au détail qui achète 100 000 euros sur la marge. La cotation actuelle sur le marché est de EUR 1 USD 1.3300 1.3302. Le spread bid-ask dans ce cas est de 2 pips. L'écart en pourcentage est de 0,015 (soit 0,0002 1,3302) du montant échangé de 100 000 EUR. Plus précisément en ce qui concerne les écarts de change, prenez note de quelques avertissements importants: La plupart des transactions de forex au niveau du détail est fait en utilisant beaucoup de levier. En raison de laquelle la répartition des coûts en pourcentage de l'équité des commerçants peut être assez élevé. Dans l'exemple ci-dessus, supposons que le commerçant a un capital de 5.000 dans son compte (ce qui implique un effet de levier d'environ 26.6: 1 dans ce cas). L'écart de 20 s'élève à 0,4 de la marge des négociants dans ce cas. Pour un calcul rapide du coût de l'écart en pourcentage de votre marge ou de vos capitaux propres, multipliez simplement le pourcentage de spread par le degré d'effet de levier. Par exemple, si le spread dans le cas ci-dessus était de 5 pips (1,3300 1,3305), et que le montant de levier était de 50: 1, le coût de l'écart en pourcentage du dépôt de marge est de 1,879 (0,0376 x 50) . Les coûts de propagation peuvent s'accumuler rapidement dans le monde du tir rapide des forex, où les opérateurs qui détiennent une période ou un horizon d'investissement sont généralement beaucoup plus courts que dans le trading d'actions. EXEMPLE 3. Prenons l'exemple d'un commerce d'options sur actions. Disons que vous achetez une option d'achat à court terme sur stock XYZ que vous êtes optimiste sur elle. Le stock est en négociation à 31,39 31,40, et les appels d'un mois 32 se négocient à 0,72 0,73. Le spread bid-ask dans ce cas est juste un penny, mais en termes de pourcentages, c'est un 1.37. Le stock sous-jacent est également négociation avec un penny spread, mais en termes de pourcentage, l'écart est beaucoup plus faible à 0,032 en raison du prix plus élevé du stock par rapport à l'option. Un trader d'options, cependant, est peu susceptible d'être dissuadé par le pourcentage de spread considérablement plus élevé sur l'appel, puisque la principale motivation pour l'achat d'une option d'achat est de participer à l'avance des stocks sous-jacents tout en réduisant une fraction du montant requis pour acheter le Stock à part entière. Utilisez des ordres limités. Un investisseur ou un commerçant est généralement mieux lotis en utilisant des ordres à prix limité. Qui permettent de fixer une limite de prix pour l'achat ou la vente d'un titre, plutôt que des ordres de marché. Qui sont remplis au prix du marché en vigueur. Dans les marchés en pleine évolution, l'utilisation d'ordres sur le marché peut entraîner un prix plus élevé que prévu pour les achats et un prix plus bas pour les ventes. Par exemple, si le prix en vigueur d'un titre que vous souhaitez acheter est de 9,95 10, plutôt que d'acheter le stock à 10, vous pourriez envisager d'offrir 9,97 pour elle. Bien que la possibilité d'obtenir le stock 3 cents moins cher est compensée par le risque que le stock peut augmenter de prix, vous pouvez toujours changer votre prix d'enchère si nécessaire. Au moins, vous n'achèterez pas le stock à 10,05 parce que vous avez entré dans un ordre de marché et le stock a augmenté dans l'intervalle. Évitez les frais de liquidité. L'utilisation d'ordres limités accroît également la liquidité sur le marché. Cela vous permet d'éviter les frais de liquidité imposés par la plupart des réseaux de communications électroniques (ECN) pour l'élimination de la liquidité du marché, ce qui se produit lorsque vous utilisez des ordres de marché exécutés aux prix d'achat et de vente en vigueur. Évaluer les pourcentages de propagation. Comme l'exemple ci-dessus le démontre, les spreads d'offre et de demande peuvent être très importants si vous utilisez une marge ou un effet de levier. Évaluer le pourcentage d'écart, puisqu'une fourchette de 5 cents sur un stock 10 est beaucoup plus grande en termes de pourcentage qu'une fourchette de 5 cents sur un stock 40. Magasinez pour les spreads les plus étroits. Cela est particulièrement applicable aux commerçants de détail au forex. Qui n'ont peut-être pas le luxe des spreads de 1 cents offerts aux négociants interbancaires et institutionnels. Magasinez pour les spreads les plus étroits parmi les nombreux courtiers forex qui se spécialisent dans la clientèle de détail pour améliorer vos chances de succès commercial. Conclusion Prêtez attention au spread bid-ask, car il s'agit d'un coût caché engagé dans la négociation de tout instrument financier. Les larges marges d'offre et de demande peuvent également éroder les bénéfices commerciaux et aggraver les pertes. L'impact des écarts d'offre et de vente peut être atténué en utilisant des ordres à cours limité, en évaluant les pourcentages de spread et en recherchant les spreads les plus étroits.
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